明晟擬增A股權重至20% MSCI基金機會來了?

2018-11-07 17:43:09 來源:中國網 作者:聶虹 責任編輯:風華 字號:T|T
摘要】11月6日,MSCI明晟在接受媒體采訪時表示,MSCI確實正在就把A股在其指數中的權重由5%提升至20%一事進行磋商,預計將在2019年2月28日或之前宣布其決定。

  11月6日,MSCI明晟在接受媒體采訪時表示,MSCI確實正在就把A股在其指數中的權重由5%提升至20%一事進行磋商,預計將在2019年2月28日或之前宣布其決定。據其預料,比例一旦提升,可能會吸引逾800億美元境外資金進入A股市場。

  其實今年9月末,MSCI明晟就進一步提高A股在MSCI指數中權重展開咨詢。此次再度發聲傳達了什么信號呢?一旦比例真的提升對于A股市場和MSCI主題基金又會有何影響呢?

  境外資金看好A股市場

  今年9月下旬,MSCI明晟就進一步提高A股在MSCI指數中權重展開咨詢。在MSCI明晟公布的路線圖中,其建議將中國大盤A股的納入因子由目前的5%提高至20%,分別在明年5月和8月的MSCI例行評審中實施。

  那6日再提這個消息是否有釋放新的信號呢?在招商基金國際業務部總監、招商MSCI中國A股國際通指數基金經理白海峰看來,9月份時它還是征求持有人的意見。而這一輪的這個溝通下來,仍然維持把比重從5%提高到20%的意見。“這說明目前境外機構投資者對于A股還是非常看好的,對提高比例是達成了共識的,這將促使納入比例提升的進程進一步加快。”

  其實,境外資金看好A股市場早已有跡可循。據路透報道,MSCI明晟亞太地區研究負責人Chin Ping Chia稱,公司最初預計這一變化將吸引660億美元資金,但資金流入水平超過了預期。“截至目前流入的資金量遠高于預期。”他補充稱,約15%~20%的資金流來自于追蹤其指數的被動資金。

  超800億美元即將入場

  比例提升最直接的就是資金量的增大。據明晟預料,納入比例提高以后可能會吸引逾800億美元進入A股市場。白海峰表示,這些主張長期投資、價值投資的資金進入市場,這對于A股的健康發展是一個積極的利好。除了利好A股市場,對MSCI主題基金而言,也是一個好消息,“A股的納入比重的提升能讓MSCI基金在比例配置上更加合理。”

  平安基金ETF指數投資部總監成鈞也表示,由于很大部分的境外投資者會以被動形式投資MSCI中國A股,由于境外資金的流入,直接利好MSCI主題基金。未來,會使得A股定價越來越趨國際化、機構化。龍頭公司的投資價值會進一步被挖掘。

  其實比例提升不僅利好了A股。白海峰認為,比例提升對MSCI及其投資者都是利好的。“如果把全球看成一個指數,A股在全世界股市當中排名第二。但是目前A股在MSCI的比重是遠遠落后于歐洲、日本等市場的權重,這顯然是不合理的。所以提高比例,相對全球股市的標準而言,MSCI將變得更加合理。其次,A股的估值比較低,可以把這個MSCI指數的估值進一步壓低,這對MSCI的投資者而言也是一個好的消息。”

  比例提升利好創業板

  除了利好整個市場,《每日經濟新聞》記者也注意到在9月份的公告中,MSCI列出了三個計劃步驟,其中第二步是“深圳創業板指(ChiNext)個股添加入符合條件的證券交易所分部清單,從2019年5月半年度指數評估審議開始實施。”這意味著今年來備受資金青睞的創業板或許將有更多境外資金加入。

  華安基金指數與量化事業部總經理許之彥認為,如果占比得到提升,這對創業板肯定是一個積極的推動作用。“它(MSCI指數)納進去的公司多數都是偏大的,流動性比較好的公司。其實創業板(的個股)不是小公司,比如創業板50中60%的市值在中證800,40%左右在滬深300,千億級的公司也有幾家,這些公司被納入也是合理的,成長性和性價比更高。”但同時,其也表示,A股的權重由5%提高至20%,這需要時間和過程,影響可能不是那么迅速和直接,但這是境外資金看好的一個信號。

  另有基金業內人士表示二次比例提升將直接利好創業板。華東地區某大型基金銷售平臺基金分析師表示認同的同時,進一步分析了板塊中個股的質地。她認為,創業板部分股票有機會納入MSCI無疑對于創業板基金來說是重大利好。但是精選創業板個股的基金會更具優勢,創業板中仍有較多中小企業的行業地位不穩固,發展前景確定度低,脫離實際發展的可持續性,公司難以持久。“不過一些創業板ETF聯接基金也可以保持長期關注,如納入比例持續提高,還是有較高的投資價值的。”

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